近段时间，国际货币市场风云变幻。欧美的各项经济数据再一次表明世界经济虽然走过了危机的低谷，但是要想彻底突破经济危机的重围尚需不少时日，轻言退出刺激经济的各项货币和财政政策将会面临极大的系统性风险，这也使人们更加相信新一轮的全球的宽松性货币政策即将到来。
货币竞相贬值所造成的全球性流动性泛滥
我们认为，美元长期处于首要国际储备货币的地位，其自身也面临难以调和的政策矛盾，在当前美国国内经济复苏乏力，就业率居高不下的情况下，长期的贸易逆差以及即将到来的中期选举使得美国的货币和财政政策不得不以牺牲整个世界的经济稳定为代价而保全自身的经济和政治利益。有分析人士就指出，美国近期正在操纵美元持续贬值，并造成当前全球一些重要货币的汇率乱象，它严重威胁世界资本市场的稳定。在这样一种情况下，世界各国主要货币竞相贬值，日本上月中旬宣布实行零利率的定量宽松货币政策，韩国,巴西,泰国和新加坡等国均酝酿或采取市场操作影响本币汇率，一些发达国家指责中国等新兴经济体低估本币汇率。全球低利率的货币宽松环境导致国际货币市场的流动性泛滥，廉价的借贷成本所形成的资本过剩助推了大宗商品的价格节节攀升。
资金“跷跷板”效应
在国际低利率的宽松货币政策背景下，国内再谈加息的可能性就显得微乎其微，经济的健康稳定发展使得央行提高了对通胀的容忍程度，宽松的货币政策保证了市场充裕的流动性。而今年以来国家对房地产行业的重拳出击，尤其是节前出台的一系列极为严厉的限购措施使得相当一部分资金被迫出逃房地产市场，在国内投资市场极为单一的情况下，将大量的资金存于银行显然并不是明智的选择，出逃的大部分资金别无去处只能寻找更为便捷的证券市场，房地产与股市的资金“跷跷板”效应也逐步的显现出来。特别是节后大量限售股的解禁流通有可能造成市场的抽血行为，而大量房地产资金的介入将极大的弥补这一空缺，这也在一定程度上缓解了因流血过度所造成的市场休克。
市场格局的转变
宏观经济逐步企稳，CPI在四季度走高之后极有可能回落，大量资金的介入带动了市场格局的变化，在成交放量的情况下股指向上突破的动力不减。围绕通胀和人民币升值题材的投资主线，市场的炒作风格也开始由中小盘个股逐步转向煤炭,有色等资源类板块，在漫游向上的市场格局下，未来二线蓝筹个股将会有更多发展的空间。
