行业报告
长江证券(11.22,-0.10,-0.88%)：成长仍是主基调
针对传统的大宗化工品（化肥、PVC 和纯碱等），我们认为，三季度多数公司将面临量价齐跌的局面，基本面依旧不支持股价持续上涨。我们认为当前农化的形势和2007 年有较大的差别，维持对农化的谨慎。我们继续看好具有估值优势的湖北宜化(18.37,0.29,1.60%)、烟台万华(16.62,0.39,2.40%)、金发科技(10.80,-0.47,-4.17%)，建议关注业绩可能超预期的兴发集团(17.27,0.47,2.80%)。
我们坚持之前的观点，认为未来化工高成长或具备高成长潜力的公司诞生在新材料、新模式、新能源、节能环保、类消费以及服务型的化工子行业中。我们建议战略配置高成长的迷你公司新开源(72.500,4.60,6.77%)，继续推荐永太科技(58.62,-1.83,-3.03%)、联化科技(34.60,-0.44,-1.26%)、普利特(38.60,-1.49,-3.72%)、多氟多(51.20,0.50,0.99%)、九九久(44.28,-2.37,-5.08%)和回天胶业(62.200,-0.69,-1.10%)。（长江证券 刘俊）
机械行业
招商证券(20.80,-0.10,-0.48%)：全球需求复苏强劲
机械行业中业绩和送配超预期的当数工程机械行业，当然也伴随着再融资需求，由于上半年业绩大超预期，我们普遍上调工程机械业绩预测，上调幅度在20%左右；重型机械业绩低于预期，短期难有表现，不过订单今年好于去年，看好核电需求持续增长；铁路设备行业上半年增长50%以上，符合预期，由于下半年可能没有大的招标，股价缺少催化剂。
虽然近三个月工程机械反弹了近50%，但上调业绩预测后目前动态PE 仍不到15 倍。我们认为月度销量环比下降属季节性因素，“十二五规划”和区域振兴计划将保障明年行业增长。值得注意的是全球机械产品需求回升明显，预示出口复苏。上市公司再融资需求集中释放，送配题材也是股价的推动因素。（招商证券 刘荣）
信息技术
金元证券：通信行业景气有望持续
工信部8月31日消息称，工信部副部长奚国华日前在“第15 届全球标准合作大会”上表示，中国将从新一代信息网络基础建设、业务创新、推进经济社会信息化等五个方面入手，加快发展信息通信技术，推进3G 向4G 平滑过渡。奚国华在发言中的重点是强调加快新一代信息网络基础设施的建设，加强新兴的通讯业务的创新，继续推进行业信息化。
新一代信息网络设施重点是3G 无线通讯网络。2009年是3G 元年，投资力度很大，但是截至今年6 月30 日，中国移动、中国电信、中国联通(5.07,-0.03,-0.59%)的3G 用户数分别为1046 万、718 万与756 万，总体数目约为2520 万，3G 用户渗透率仅3%左右，发展速度的不快也使得运营商对于3G 设备的投资放缓，今年比去年的投资就有所下降，运营商更多的精力放在用户补贴上。现在运营商特别是中国移动正在规划TD 的4G 网络，但是从长期来看，3G 设备的投资是绕不过的坎，对运营商来说将是未来一个持续的投资。我们重点推荐中兴通讯(25.00,0.16,0.64%)、武汉凡谷(17.74,1.61,9.98%)、光讯科技、三维通信(17.61,1.60,9.99%)、拓维信息(33.15,2.24,7.25%)、同洲电子(12.02,0.42,3.62%)等。
