【聚焦稀土】
十种稀有金属酝酿战略收储
分别是稀土、钨、锑、钼、锡、铟、锗、镓、钽和锆
记者获悉，相关部门正在开展对十种金属进行战略收储的研究工作，目前研究工作已经进入验收状态。这十种金属全部为稀有金属，分别是稀土、钨、锑、钼、锡、铟、锗、镓、钽和锆。
研究收储的十种金属品种中，一部分属于我国具有储量优势的品种(如稀土、钨、锑)，但在长期的开采利用过程中，并没有做到合理有序开采和节约利用资源，无证开采、滥采乱挖、浪费资源以及严重破坏周边生态环境的现象长期存在。且由于环保成本相对较低，部分品种的市场价格长期低于实际价值。另一部分品种，如钽等属于我国的稀缺资源，对外依存度大、需要长期依赖进口，受海外市场价格波动影响明显。
相关人士指出，此次进行战略收储的研究，就是希望通过收储形式，在一定程度上调节市场供需平衡，达到维持价格稳定运行的目的。而研究收储的十种金属，除了稀土、钨和铟外，都是首次进入国家层面的收储计划。
事实上，小金属在工业经济发展中的战略意义日益重大。2010年以来，国家工信部、国土资源部以及地方政府相继出台了多项鼓励资源整合、产能集中的措施，涉及稀土、钨、锑、钼、锡等多个金属品种。
稀有金属出口配额将逐年递减2%至3%
消息人士11月2日透露，商务部正在调整对稀有金属的出口政策，稀有金属出口配额将呈现逐年递减态势，递减幅度在2%至3%。更具战略性的稀土产品的出口配额总量将下行，下行幅度目前仍在讨论之中，最终确定的幅度很可能超过其他稀有金属。
商务部10月29日发布“2011年农产品和工业品出口配额总量”。通过与2010年的出口配额对比发现，多数工业品的出口配额总量保持了2010年的总量水平，钨、锑、白银、滑石2011年的出口配额量有所提升，锡、轻重烧镁的2011年出口配额则有所下降。
“稀有金属出口配额未来应不会再出现反弹。”一位参与政策起草的行业人士向中国证券报记者表示，2011年之所以出现稀有金属品种配额的上调，主要是由于2009年处在国际金融危机期间，企业出口配额申请总量受到一定影响，如今的配额量只是恢复性反弹。考虑到稀有金属的战略地位，在正在起草的稀有金属专项规划中已明确，稀有金属出口配额将逐年递减。
前述知情人士表示，考虑到稀有金属出口企业的转型需要一段适应时间，如果一步到位地大幅缩减出口配额量将对出口企业经营产生重大打击，所以，稀有金属出口配额总量年均降幅定在2%至3%。然而，稀土产品出口配额总量的缩减幅度很可能大于其他稀有金属。
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【上市公司动态】
稀土永磁板块整体回调 中科三环遭机构砸盘
连日来抢尽风头的稀土永磁板块，昨日暂时停歇。已经连涨多日的稀土永磁板块昨日午盘后被空头打压，最终收跌2.34%。该板块的个股中科三环，也终止了连续五日涨停的走势，昨日小幅收跌0.21%。龙虎榜显示，昨日放量收跌的中科三环，遭机构抛筹。
深圳证券交易所交易公开信息显示，昨日午后跳水的中科三环，有两家机构席位参与，这两家卖出机构席位合计净卖出8230万元，占当日成交总额的2.68%。行情显示，昨日中科三环延续前日趋势高开，早盘一度摸高至涨停板附近，但午盘在卖盘打压下放量跳水，最终收跌0.21%。
中科三环是一家以钕铁硼等永磁材料产品研究、开发和生产为主的国内外龙头企业，位列全球第二大钕铁硼供应商。受益于国家节能减排政策拉动，2010年家电变频空调领域对公司节能电机的需求大规模井喷。此外大型直驱永磁风力发电机技术逐渐成为风力发电业主流技术，从而成为公司业绩支撑点。新能源汽车稀土永磁电动机将是公司未来发展亮点。
有机构认为，在钕铁硼的新兴应用领域，随着我国乃至全球各国政府对节能减排理念的逐步贯彻实施，节能电机在空调、冰箱、洗衣机等家电领域的应用将被逐步挖掘。此外风力发电作为一种清洁能源将广受重视，而大型直驱永磁风力发电机的行业发展将带动钕铁硼的消费。中科三环作为我国国内技术和规模龙头企业，享有较明显的竞争优势。随着钕铁硼行业的蓬勃发展，公司也将在未来几年处于高速发展期，因此公司可以获得较高的估值。
分析人士认为，稀土永磁概念股经过长期爆炒，无论个股涨幅还是估值水平，均已处于较高水平。不过，在资源稀缺性和新兴产业需求等因素支撑下，“稀土热”短期恐难明显退烧，但一些龙头股的价格短线已经涨幅过大，近期稀土永磁概念板块将出现明显分化，投资者应注意控制风险。
除此之外，昨日上榜的还有宁波韵升、鄂尔多斯、辽通化工等个股。上海证券交易所交易公开信息显示，宁波韵升昨日被一家卖出机构席位合计净卖出5238万元，占当日成交总额的2.96%。鄂尔多斯被三家买入机构席位合计净买入7740万元，占当日成交总额的7.27%;被一家卖出机构席位合计净卖出1.7亿元，占当日成交总额的15.96%。深圳证券交易所交易公开信息显示，辽通化工昨日被两家卖出机构席位合计净卖出4154万元，占当日成交总额的6.54%。
五矿稀土计划上市 打造中重稀土“第一股”
五矿集团内部人士昨天向《第一财经日报》透露,五矿稀土(赣州)股份有限公司(下称“五矿稀土”)计划上市,打造中国“第一中重稀土概念股”。
包钢稀土(600111.SH)主要生产轻稀土,而五矿稀土公司则主打中重稀土。由于中重稀土资源更为稀缺,其价格也远高于轻稀土。
稀土资源分为轻稀土(镧、铈、镨、钕等4种元素)和中重稀土(钐、铕、钆、铽、钇等13种元素)。轻稀土资源主要分布在北方白云鄂博地区,中重稀土主要分布在江西、福建、广东等地,尤其是江西省赣州市居多。
中国稀土产量虽然供应全球90%以上的需求量,但是中国每年生产的中重稀土非常有限,绝大部分出产的都为轻稀土。目前国外已经发现和探明的稀土资源也主要是轻稀土资源,中重稀土资源是中国稀土资源的绝对优势。
正是看到这一优势,五矿集团从一开始就选择了从南方中重稀土资源入手。2003年开始,五矿集团开始大规模进入稀土市场,当年斥资4.7亿元组建了江西钨业集团有限公司(下称“江钨”),在钨和稀土领域展开了行业整合。
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2008年7月25日,五矿集团又联合江西民营稀土冶炼企业定南大华新材料资源有限公司和赣州红金稀土有限公司(下称“红金稀土”),共同组建了五矿稀土,三方各占40%、30%、30%股权。目前五矿赣州稀土公司年分离能力为8600吨。
相比于包钢稀土,虽然南方中重稀土产业竞争企业较多,但是五矿集团的稀土市场份额位居中重稀土之首。据本报对红金稀土的了解,红金稀土每年仅氧化铽的产量就占到了全国铽产量的10%以上。
五矿集团上述内部人士向本报介绍,五矿稀土和集团所属的江钨拥有的5000吨年分离能力,五矿集团一共拥有13600吨分离能力,占到国内中重稀土市场的1/4左右。
相比于轻稀土,中重稀土的价格非常昂贵。亚洲金属网稀土行业分析师张春花告诉本报,目前轻稀土产品氧化钕和氧化镨价格分别为26万元/吨和23万元/吨左右;而中重稀土产品中的氧化铕价格高达300万元/吨左右,氧化钇的价格更是高达490万元/吨左右。
与包钢稀土的另一大区别是,五矿稀土公司已经形成了一个完整的稀土产业链。据五矿稀土公司内部人士向本报透露,旗下常熟市江南荧光材料有限公司和江西依路玛稀土发光材料有限公司,发光材料的综合生产能力超过了2000吨/年,最终将达到4000吨/年;旗下五矿东林照明(江西)有限公司,生产规模将达2亿只节能灯管和1亿只节能整灯。
2009年,五矿稀土实现销售收入19.8亿元。五矿稀土公司虽然目前不愿透露公司的利润情况,但是综观其同行的业绩,其利润形势可能并不逊于其他几家稀土公司。
今年以来,由于价格大幅上涨,稀土公司普遍赚得盆满钵满。在业绩预期和概念炒作下,包钢稀土、厦门钨业(600549.SH)、中科三环(000970.SZ)等稀土生产企业和稀土深加工企业股价,更是出现了前所未有的大幅飙升局面。
一些稀土产品价格目前已经升至历史高点,但是分析师认为还有很大的上涨空间。金元证券分析师孙凡认为,未来国内稀土氧化物价格至少还有一倍的上涨空间。其理由是,针对中国逐渐减少稀土氧化物出口的政策,虽然目前国际上声称重新开采稀土矿山,但是并非朝夕之策,而且成本非常高。
2001年,美国最大的稀土矿——芒廷帕斯矿停止开采,停产时稀土氧化物价格约24000美元/吨(离岸价),孙凡表示,以可比价格计算,相当于如今的 35384美元/吨,即237076元/吨,考虑到25%关税和运输成本,即国内稀土氧化物价格达到20万元/吨(含税价)之上,美国芒廷帕斯矿才有恢复生产的动力。
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甘肃稀土谋划明年上市 包钢稀土未放弃收购计划
就在市场仍在期待包钢稀土(600111)出手整合甘肃稀土资产的当下，突然有消息称，甘肃稀土新材料股份有限公司将争取在年底前提交材料，并确保2011年上半年首发上市，这似乎意味着包钢稀土的收购计划已濒临流产。但知情人士透露，包钢稀土的接触未受甘肃稀土的上市计划影响仍在进行，甘肃方面已做好了上市、重组的两手准备。
进展缓慢的收购
甘肃稀土成立于2003年5月15日，前身是原甘肃稀土公司，始建于1969年10月，也称903厂。根据公开信息显示，公司集稀土冶炼、分离、产品深加工于一体，具有年可处理稀土精矿3万吨的稀土冶炼分离能力，氯化稀土分组及转型能力达2万吨，总资产7亿元，净资产约1亿元。
早在2008年就有消息称，包钢稀土有意对甘肃稀土进行收购。实际上，处于稀土产业链中游的甘肃稀土自身并不拥有稀土资源，绝大部分的稀土原料要向包钢稀土采购，这就构成了两者天然的整合契机。
2008年8月，甘肃稀土更是参与筹建了内蒙古包钢稀土国际贸易有限公司，与包钢稀土共同成为该贸易公司的股东，但仅持股3%。当时，包钢稀土作为大股东成立这家贸易公司被业内广泛认为是整合稀土产业链的一步。
可惜的是，在那一步之后，包钢稀土对于甘肃稀土的整合就迟迟没见下文。一位知情人士透露，包钢稀土对甘肃稀土的接触一直没有停止，即便是在金融危机期间，两家公司仍然保持着整合事宜的接洽，但也一直停留在接洽阶段，包钢稀土甚至从未向甘肃国资委递出过一份成熟的重组方案，这也让地方政府相当着急。
对于迟迟不能出手整合甘肃稀土，包钢稀土方面三缄其口，其内部人士仅含糊的表示，我们之间的合作目前来看只是客户关系。
上市、重组两手准备
急于发展属地企业的甘肃省很快就发现，单纯依赖投靠行业龙头发展甘肃稀土是不可行的。于是，从2009年开始，在甘肃省政府的授意下，甘肃稀土开始谋划独立上市。
“2009年底，甘肃稀土就曾经递过一次材料，后来主动撤回了。”一位知情人士向中国证券报记者表示，当时甘肃稀土已经完成了上市前的所有准备，但是考虑到受到宏观经济的影响，公司在2008年以及2009年上半年的业绩受到严重打击，最终选择了暂缓上市计划。
如今，甘肃稀土的上市工作旧事重提。根据甘肃省国资委的要求，甘肃稀土要充分利用目前比较好的市场形势和业绩表现，加强对形势的预判，尽快组织中介机构抓紧编制申报材料，争取年底前提交材料，确保2011年上半年首发成功。消息人士称，考虑到前期工作的开展，甘肃稀土有望成为目前甘肃省内未上市的国有企业中最早过会完成IPO的一家。
然而，包钢稀土似乎并没有因甘肃稀土的独立上市计划而放弃收购计划。“跟公司的接触仍在进行。”甘肃稀土的一位内部人士称，由于包钢稀土始终没有明确放弃收购，因此目前甘肃省希望甘肃稀土能够两条腿走路。也就是说，极力谋求扩张的包钢稀土这次想要“抱得美人归”，实际上是在跟甘肃稀土的上市筹备赛跑。
