钢铁产业是山东省的重要支柱产业。山东省目前现已形成炼钢综合产能6307万吨，居全国第三位。
按照国务院发布的《钢铁产业调整和振兴规划》，山东省要结合济钢、莱钢、青钢压缩产能和搬迁，对省内钢铁企业实施重组和淘汰落后产能。省政府据此出台《山东省钢铁产业结构调整试点方案》，按照控制总量规模，布局沿海地区，提高产业聚集度的调整部署，淘汰济钢和莱钢的钢铁能力、炼钢能力、轧钢能力，保留部分产能形成新的有市场竞争力的产能；青钢一方面作为日照钢铁精品基地的产品深加工企业，建设高档次冷轧薄板、镀锌板、彩涂板生产线，一方面整体搬迁至胶南，实现沿海布局。日钢方面淘汰落后产能，主要生产中型H型钢、棒材、中宽带等产品。此外，石横特钢、泰山钢铁、潍坊钢厂等中小型钢铁企业，严禁扩大生产规模，积极发展特色产品。
压缩调整后，到2015年，全省炼铁、炼钢生产能力将由目前的6300万吨控制在5000万吨水平，钢铁冶炼企业数量由目前的21家减少到5至6家。山东钢铁企业的兼并重组将可能以淘汰落后作为先行，确定的重点任务之一就是要坚决淘汰落后、实现减量调整，2015年前，全省将共淘汰炼铁产能2111万吨、炼钢产能2257万吨。
