尽管很多新兴行业的具体振兴规划尚未出台，但高铁和农田水利建设已经获得政策与市场的双支撑，有望成为"十二五"率先突围的行业。在预期明确的情况下，这两个板块成为本周的强者。
"全靠着中国南车，这个星期我大大的跑赢了大盘不说，还有15%的收益!"心情大好的股民王先生看着本周最后一天大涨的大盘，开心地对记者说道。本周大盘风云突变，大跌大涨交错进行，一旦掌握不好节奏则可能颗粒无收。根据记者粗略统计，本周如持有一只科技类中小盘个股，则可能下跌幅度在10%左右，如持有一只金融、地产类大盘股，则损失可能减少到5%以内，如持有高铁、水利等板块中的个股，则可能盈利5%甚至更多。
有市场人士指出，在弱市之中，政策与投入明确的板块将成为市场追逐的热点，炒股就是应该紧跟着政策的脸色行事，政府的指挥棒指向哪里，哪里就有可能埋藏着金矿。而中央每年的一号文件，政协每年的一号提案，几乎都预兆着当年的市场炒作热点。2011年的中国股市充满着太多的不确定性，但目前有两件事是可以完全确定的：一是高铁建设进入高峰期，二是水利水电大建设的时期到来。这两大方向，必将在资本市场掀起一轮持续的投资狂潮。
高铁：7000亿投入大幕徐徐拉开
在1月初召开的全国铁路工作会议上，铁道部部长刘志军介绍，按照计划，今年铁路基本建设投资规模约7000亿元，完成新线铺轨7935公里，安排新开工项目70个，其中包括15个高铁和城际铁路项目。这一进度将使今年我国高速铁路运营总里程突破1.3万公里，初步形成覆盖面更广、效应更大的高铁网络。本周，以南北车为代表的高铁"双雄"带领着高铁群英"攻城夺寨"，晋西车轴、晋亿实业等前期领涨个股表现依旧抢眼，太原重工、青海华鼎、龙溪股份等大批前期滞涨个股也展开了补涨行情，整个高铁板块可谓风声水起。
申银万国市场研究部副总经理钱启敏在接受记者采访时表示："今年A股的主要投资标的就是战略新兴产业所覆盖的上市公司，但目前投资标的范围太广，如果高铁作为'十二五'优先发展的产业，它将率先拉开战略新兴产业炒作的大幕。综合来看，出口预期以及重载化带来的短期新增需求使得行业的可持续性得以延长，而持续性正是今年困扰该板块最重要的不确定因素，因此其对板块中个股股价的影响短期仍将延续。另外今年通胀的预期使得中游制造业的吸引力回落，铁路设备行业稳定的需求增长使得其市场关注度上升。"
国泰君安成都营业部副总经理黎娅也表示："这两天的中美会议对高铁板块的影响比较大，根据会议精神，今年中国高铁装备出口将大大高于以前任何一年。而此次竞标的中国企业是中国铁建，昨日中国铁建也没有复牌。其实这是好事，为其他高铁个股的上涨留下了想象空间。如果中国铁建复牌了，消息明确了，高铁板块反而涨不了这么多。"她指出，今年一二季度受加息的影响，大盘整体状况都不会非常好，但高铁板块会是唯一具备持续性上涨动能的板块。
基础建设类首先受益
长江证券钢铁行业分析师刘元瑞认为，高铁整个建设过程包括铁路基础建设(路基、桥梁、轨道)、高铁车辆以及配件制造、信息化和电气化设备。而铁路基建行业将率先受益，包括路基、桥梁、轨道，受益企业包括铁路施工企业、工程机械企业、爆破企业、轨道专用钢铁企业、轨道专用机床行业。未来1-2年是铁路基建类公司的结算高峰，但该部分利润率较低。 除新建线路外，部分线路的重载化将通过对既有线路的改造来实现，因此重载化会给线上、线下设备带来新的需求，相关公司也都将受益，包括晋亿实业、时代新材、天马股份、晋西车轴、北方创业等。
华泰联合证券行业研究员刘国宏认为，随着投资高峰的到来，铁建龙头及相关工程机械、建材类上市公司等都将迎来业绩集中释放的浪潮。他还表示，尽管高铁产业链整体迈入高景气周期，但各行业受益程度先后有别。其中，毛利率较高的设备制造和铁路基建行业上市公司受益更大。
从原料、零部件、基建、机械、配套设施到运营与物流以及后续服务有7大环节。目前与高铁产业相关联的上市公司达180多家，比较核心的也有62家之多，产业十分庞杂。按照行业受益顺序，本轮金融危机以来启动的大规模铁路建设将首先惠及铁路基建相关领域，如铁路施工和工程机械等领域的企业以及铁轨生产企业;铁路机车设备的采购在工程完工后进行;铁路运营企业则最后获益。
据其分析，最直接受益的上游原料行业主要包括工程机械、桥梁及隧道专用钢铁、水泥、电力、建筑材料等企业，且上游行业的景气周期长、波动幅度小，此类企业以中国中铁、中国铁建、中铁二局、隧道股份、徐工机械、三一重工等为代表。其次，较直接受益的行业则是机械车辆环节，主要是共同垄断国内铁路机车制造市场95%份额的中国南车及中国北车。
小零件具备"大智慧"
中信证券研究报告表明，太原重工(600169)处于转型期的大背景下，看好公司多元经营模式，抵御行业周期性波动风险。公司业务多达十余种，下游广泛涉猎电力设备、铁路装备、冶金、煤矿开采等行业，有效的摆脱了对单一行业多度依赖的风险，相比于一重、二重，公司的业绩增长更加稳健。公司在秉承多元化经营战略的同时又不断的调整产品结构，将产品聚焦到下游高成长子行业。一方面，公司保持在轧锻设备、起重设备和油膜轴承等传统优势业务的优势;另一方面，公司紧跟行业发展，不断研发新品拓展高成长的子行业。看好公司未来挖掘焦化设备、风电增速箱和火车轮轴(包括拟增发的动车轮轴项目)的未来发展。公司主要产品皆为细分子行业龙头，竞争优势明显;多元经营战略有利于业绩的稳健增长;通过产品结构调整将竞争优势相对较弱的产品聚焦到高成长子行业，公司未来业绩看好。
而龙溪股份(600592)主营特种关节轴承，可广泛应用于高铁项目。前三季度轴承业务快速增长，齿轮与变速箱业务快速恢复：得益于工程机械及重型汽车，以及出口的恢复，公司轴承业务呈现产销两旺的局面。看好特种关节轴承项目发展前景：特种关节轴承在航空航天、新能源、轨道交通、钢屋架结构、重载汽车等领域均有广泛的应用。特别是随着我国高铁项目的不断推进，相关配套产品将陆续进入供应商资格认证阶段，而一直以来公司都与中航工业集团在业务上有着密切的交流，若公司能通过该供应商资格认证，将对公司发展形成长期利好。
在建设高速铁路的过程中，时代新材(600458)提供的产品是全方位的。包括弹性铁垫板、CA砂浆、轨道减振器、塑料扣件等。而时代新材已开始拓展风电叶片业务，发展势头良好。现在时代新材的出口也在逐年增加，时代新材同时是世界最大的五家轨道交通装备制造商所需弹性元件的战略供应商，目前这是全球唯一的。即使中国的铁路建设完，全世界还有很多地方依然需要修建铁路，包括美国、俄罗斯等国家也会引进中国的高铁技术，公司的出口业务将不断发展。
水利：一号文件强力支撑
"十二五"时期，我国将大幅度增加水利投入，从根本上扭转水利建设滞后的局面。水利部总规划师兼规划计划司司长周学文1月20日透露，经初步测算，"十二五"期间，全国水利建设总投资规模约2万亿元，其中中央投资1万亿元左右。而在此之前，中央"一号文件"明确提出，从农村土地出让金中提取10%用于农田水利建设。未来10 年，力争全社会水利年平均投入比2010年高出一倍。国泰君安预计，"十二五"期间，水利投资是"十一五"的两倍以上。随着一系列政策的出台和资金的落实，预计2011年农田水利投资有望超过1800亿元。本周，以粤水电、钱江水利、安徽水利等个股为首形成了一股"水利小旋风"，带动着久未启动的水利股展开牛市行情。
在两市为数不多的水利品种上，王亚伟领衔的"华夏系"却早已在三季度就全面布局，集结"驻扎"葛洲坝、涪陵电力、安徽水利、钱江水利及三峡水利等5只个股。以涪陵电力为例，华夏大盘、华夏策略合计大幅增持260万股，包揽期末第一、第二大流通股东。4只华夏基金的期末持股达700万股;葛洲坝获华夏大盘大幅增持1900万股，3只华夏基金的合计持股达9965万股;钱江水利获华夏策略新进180万股，4只华夏基金合计新进1387万股;三峡水利、安徽水利尽管无王亚伟身影，但皆为"华夏系"新进品种，前者获4只华夏基金新进1364万股，后者则获3只新进1836万股。而此两股分别获华夏基金掌管的社保一零七组合新进200万股、211万股，重视程度可见一斑。
节水灌溉、污水处理是先锋
安信证券分析师李科认为，虽然水利投资在过去几年有所增加，但是水利占总固定投资的比例却逐年下降。抵御灾害、保护水资源、保障粮食供应以及寻求洁净能源等因素将促使国家大增水利水电的投资。预计今年水利方面的投资很可能翻倍接近4000亿元，约占总固定投资的1.2%。在整个十二五期间，预计与水利水电建设相关的各项工程总投资可望达到2万亿元。
水利投资不但直接推动水利设施主体产业，还会带动上下游各类产业的需求，促进形成大水利的投资概念。其中包括工程建造，管道管材，水电设备，节水设施，水力发电和污水处理等板块。看好的板块依次为水电设备、管道管材和工程建造。由于中国的目标是在2020年再生能源比例达到15%，并希望水电能占整体耗能的9%-10%。因此未来5年国内将加速水电方面的投资。
东方证券最新研究报告表明，水利板块今年将迎来前所未有的大发展。水利投资即将展开，可以重点关注节水灌溉和污水处理方面的公司。为了扭转水利发展的不利局面，农村节水灌溉、农村用水安全、城市供水和污水处理系统建设、水污染防治、水文信息化建设等都将作为"十二五"水利规划重点支持的领域，包括水况监测、节水滴灌、水资源循环利用、海水淡化等新型水资源开发利用技术也均将获得大力推广。预计"十二五"期间水利投资将会全面提速，未来五年的水利投资有望达到8000-9000亿元;水电投资增量0.8-0.88亿千瓦，投资额7000亿元以上，是"十一五"实际投入的三倍以上;节水灌溉项目总投资在未来十年至少达到3000亿元;污水处理领域会有超过1万亿元的投资空间。根据受益排序，对三家公司的推荐次序为粤水电、葛洲坝和安徽水利。
寡头零配件企业受益多
李科认为，国内大型水电建设市场处于寡头垄断格局，行业技术壁垒较高，以葛洲坝和中国水利水电为主的建设企业将受益于相关建设的加速，其中葛洲坝(600068)的市场份额在25%左右。根据公布信息，葛洲坝2010年度新签合同额累计人民币556.1亿元，完成了年计划的111.22%，与去年同期相比增长31.98%。其中，国内工程合同额330.65亿元，约占59.45%;国际工程合同额225.45亿元，约占40.55%;新签水电工程合同额257.6亿元，约占46.32%。此外，公司去年四季度与苏丹公路局、蒙古UP责任有限公司、委内瑞拉国家农村发展自治局等签署了项目合同，中标金额共计8.04亿美元。值得一提的是，"华夏系"在葛洲坝中早也有所潜伏，其中由王亚伟掌管的华夏大盘，更是持有4000万股，排在十大流通股东第5位。
粤水电(002060)是广东省最大水利水电建筑施工企业，在该省大中型水利工程市场占有率达到55%。最近三年在四川、广西、云南等水能资源丰富的西南地区承建了一大批中小型水电站工程，并获得业主和地方政府高度评价，为扩大在西南地区市场占有率创造了良好条件。公司近期公告，子公司广东晨洲水投近日与广东遂溪县政府签订一项投融资总额约25亿元的项目协议。该项目为遂溪县城市防洪工程BT及土地一级开发项目，其中城市防洪工程BT项目投融资金额约4亿元，土地一级开发项目投融资金额约21亿元。
青龙管业(002457)是我国制管行业中产品品种和规格最齐全的管道制造企业之一，也是陕、甘、宁、青、蒙地区产销规模最大的供排水管道制造企业。由于西北地区缺水严重，水利工程较多，带动了管材需求量保持高水平。在青龙管业的核心市场区域，光"十一五"期间的塑料管道需求就将达70亿元以上，公司募资直指天津市则显示出其欲将京津唐地区开发为第二核心区域的决心。京津唐属于资源性缺水地区，加之工业高速发展和城市规模的扩大，用水量急增。
