|
工信部日前公布2011年淘汰落后产能企业名单，共涉及18个行业的2255家企业，并表示淘汰落后产能一事将接受社会监督，名单内的落后产能要求在2011年底前被彻底淘汰。其中，水泥15327万吨、涉及782家企业，平板玻璃2940.7万重量箱、涉及45家企业。分省市来看，河北、辽宁、四川、山西等省水泥行业淘汰落后产能任务较重。针对这一情况，相关人士发表了看法。 长江证券分析师邹戈指出，水泥、玻璃落后产能淘汰均再超出了市场的预期。 2011年公示将淘汰15327万吨水泥落后产能，占比2010年产量约8.24%，比2010年淘汰量增加了约4600万吨，超出此前工信部规划的13355万吨的目标约14.8%，落后淘汰的一再超预期显示了中央及地方政府的决心。分地区来看，河北、辽宁、四川、山西和浙江任务较重，分别为2688.8万吨、1619.9万吨、1449.7万吨、1261万吨和1015.4万吨，明显高于去年要求淘汰量。其中，河北和浙江地区新增产能要小于落后淘汰，将对未来的边际供需明显改善。 兴业证券分析师张忆东认为，淘汰总量超市场预期，但粉磨产能占比接近一半，实际效果可能低于预期。其中，涉及熟料生产的水泥产能为0.81亿吨，而粉磨产能为0.72亿吨，粉磨产能全行业过剩严重，熟料产能才是影响行业景气度的关键。 据估算，2010年末熟料产能约为15.09亿吨，淘汰熟料产能占比4%。预计今年全年新型干法熟料产能新增2亿吨，较2010年末熟料产能增长13.7%，则2011年熟料产能将净增9.7%。 今年平板玻璃拟淘汰落后产能约2900万重箱，占比2010年产量约4.59%，较去年600万重箱的淘汰量有了大幅的提高。邹戈认为，目前这类落后产能还有约5700万重箱，此次淘汰量超过落后总产能的一半，显示国家对玻璃的供给调控更加严格。 业内人士认为，淘汰落后产能的超预期，将改善建材行业的供需关系，大企业更将获得发展的机会。 据预计，2011年新增水泥产能约为1.5亿吨，淘汰落后约1.53亿吨。由于去年新增产能较大（3.15亿吨），部分产能今年上半年才释放出来，所以今年1~5月累计产量67179万吨，同比增长17.77%，保持很快增长。淘汰落后的超预期，将近一步改善行业未来的边际供需，明年将更加受益。 玻璃方面，历史上玻璃行业的供给政策一直都比较松散，执行度不如水泥，从近半年情况来看，行业的政策趋于严格。由于玻璃行业落后产能占比较小，市场集中度较低，淘汰落后的短期效力不如水泥，但是由于政策日趋严格，有望持续改善行业的供需关系。 也有专家指出，作为淘汰落后产能首当其冲的行业，2011年将有接近一成的水泥产能被淘汰，去年曾出现的“淘汰落后产能行情”或将重演。 按照中国建材流通协会全年水泥产量为21.4亿吨的预测，那么今年水泥行业的落后产能淘汰比例在7.16%左右。而即便是2010年比较低的淘汰比例（4.9%），也导致了2010年下半年水泥价格的大涨，以及去年全年和今年一季度水泥上市公司业绩的爆发。业内人士预计，由于供需形势进一步改善，今年下半年水泥价格同样会有明显的上涨反应。 国泰君安研究员韩其成预计，水泥板块下半年的走势将是“震荡向上”，即6月中旬到7月中旬，水泥价格会因淡季而下跌，9～10月水泥将再次迎来旺季而出现涨价。 值得注意的是，水泥行业供需形势的改善带来的不仅是水泥价格的提升。市场人士表示，这一变化将为龙头企业的整合带来难得的机遇。 |
