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证监会网站近日披露中材节能股份有限公司（以下简称中材节能）招股说明书预披露稿，公司拟向A股市场者公开发行不超过10900万股股票，准备登陆资本市场。 据了解，中材节能注册地在天津市，发行后总股本4.36亿股，拟于上交所上市。公司是从事余热、余压综合利用的专业化节能服务公司，主要核心技术是低温余热发电，大股东为央企中材集团。 我国能源消耗绝对数值巨大，且仍在与日俱增近年来随着全社会投资不断加大，我国工业企业，尤其是钢铁、水泥、化工等高能耗行业快速发展，成为社会能源直接消耗中的绝对主力。随着经济发展模式的逐渐转变，工业企业传统的数量扩张模式也将让位于管理和成本层面的效率提高。 中材节能在本世纪初即基本完成了以“双压、单压”热力系统为特点的自主知识产权的技术储备和装备配套，继而在2005年完成了“闪蒸”热力系统的研制，在2006年完成了“复合”热力系统的研制，2010年，由公司主编的《水泥工厂余热发电设计规范》经国家住房和城乡建设部批准成为余热发电行业的国家标准，技术领先优势明显。 在众高能耗行业中，水泥行业余热发电的技术、效益相对成熟，近年来随着技术和市场拓展，中材节能在产业链延伸（收购南通锅炉）、水泥余热工程BOOT与EMC模式、向海外市场拓展、非水泥行业余热余压利用、非余热余压领域的其它节能技术等五个维度上取得了显著突破，战略领先优势明显。2011年，中材节能实现销售收入约13.26亿元，实现净利润约2.24亿元，市场领先优势明显。 中材节能是从事余热、余压综合利用的专业化节能服务公司，目前的核心技术是行业领先的纯低温余热发电技术。近年来，公司不断加大研发投入，持续进行科研创新，对余热发电技术进行改进、优化和完善，使余热发电系统的技术水平不断提高，确保了技术始终保持国内领先水平，并在水泥、玻璃、钢铁等不同行业成功应用。 同时，中材节能的境外业务风险也很大。中国证监会披露的中材节能招股说明书（申报稿）显示，中材节能存在巨大的境外业务风险，在利比亚的建设项目已经全额计提损失。同时，申报稿显示，中材节能对大股东中材集团旗下多家水泥企业高度依赖，还具有下游水泥、平板玻璃等产能过剩行业遭遇宏观调控所带来的市场风险。 申报稿显示，自2007年以来，中材节能先后与法国拉法基、瑞士豪西蒙、德国海德堡、泰国水泥等国际知名水泥企业集团签订了余热发电EPC、EP合同，业务范围已拓展至欧洲、东亚、东南亚等地区，在国内同行业企业中居领先地位。2009年、2010年、2011年，其境外业务收入分别为63126.04万元、44734.07万元、47513.21万元，占当期主营业务收入的67.31%、34.02%、35.86%。 申报稿称，中材节能境外业务主要分布在土耳其、泰国、菲律宾、越南、巴基斯坦等国家，虽然中材节能在签署境外合同前，对涉及项目业主、国家以及项目当地的政治经济环境进行过充分调研和论证，但各国的政治制度和法制体系、经济发展水平和经济政策、自然环境、宗教信仰和文化习俗、外交政策等方面的差异与变化，可能为中材节能境外业务带来经营和履约风险。如中材节能全资子公司武汉院在利比亚有正在执行的EPC项目合同，鉴于当地局势紧张，该项目已暂停执行，不排除该项目可能面临遭受财产损失的风险。中材节能已将利比亚项目现场的存货360万元及固定资产41.59万元全额计提了资产减值准备。 （刘 勇） |
